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香港及澳門

仲量聯行:2010年跨境房地産投資重返國際舞台

仲量聯行最新數據顯示,2010年全球房地産跨境投資額高達1,300億美元,較2009年飈升60%


香港及澳門,2011年3月8日——根據仲量聯行環球資本市場最新研究顯示,2010年全球跨境房地産投資額按年上升60%,達到1,300億美元,佔全年直接商業房地産投資額(3,180億美元)的40%。所佔比例與2006至07年的市場蓬勃期相等。

仲量聯行國際資本集團主管Arthur de Haast表示:「在經濟低迷時期,由於投資者傾向將注意力集中在熟悉的市場,因此,綜觀全球以本地交易比跨境交易表現優勝。但在2010年,資本充足的投資者開始關注成熟、透明的核心市場上的優質資産,因而帶動跨境投資額在風險係數更高的本地二、三綫市場中的回升。隨著投資者願意投資於風險更高的資産,預計本地和跨境交易的增長態勢在2011年將得以延續。」

2010年的跨地區投資額達到820億美元,佔全球投資總額的四分之一,與2004年持平。在 2007年市場高峰期時,跨地區投資額曾高達2,430億美元,幾乎是2010年的三倍,佔當年全球投資總額的三分之一。跨地區投資活動的復蘇與整體市場的回暖步調一致,這說明有相當數量的投資者不僅願意涉足本地以外的市場,同時也願意放眼其他區域市場。

2010年美洲市場的跨地區投資額達到310億美元,較2009年的140億美元增加逾一倍。這一强勁反彈不僅由各國的本地投資所帶動,也得益於美國的跨地區投資活躍,大量外國投資者和買家紛紛借助核心市場投資活動復蘇的契機進行交易。2009年的跨地區購買交易額爲56億美元,2010年增至133.7億美元;2009年跨地區出售交易額爲77.9億美元,2010年則高達167.7億美元。

仲量聯行國際資本集團美洲區董事總經理Steve Collins表示:「2010年下半年開始,國外投資重新大舉入市,並且將目標瞄準兩大高回報的核心市場:紐約和華盛頓特區。事實上,那些主要城市中可供轉讓的優質核心資産已經非常有限,一些外國投資者甚至出價每平方呎700美元以收購優質項目。市場需求在不斷增長,惟上述兩個城市可供購買的優質産品供應不足,因此投資者的興趣可能在未來的半年內轉向美國其他五大城市,至2011年底進一步擴展至全國範圍內的8-10個城市。」

2010年,歐洲和中東地區的跨境交易佔投資總額的比例達到53%,高於本地交易47%的百分比。跨境交易中,跨地區交易與區內交易基本持平。2010年,歐洲和中東地區的投資總額爲1,360億美元,其中跨境交易額爲720億美元,較2009年的跨境交易額470億美元上漲53%。2009年,上述兩地區的總投資額爲970億美元。

仲量聯行歐洲、中東及非洲區資本市場部董事Richard Bloxam指出:「歐洲、中東及非洲區擁有倫敦和巴黎這兩大全球最受追捧的市場以及衆多活躍的全球投資者,因而該地區順理成章在跨境交易的買賣活動方面再次領先其他地區;我們預計這一趨勢將進一步延續。」

2010年在亞太地區,跨境投資成爲2010年房地産投資交易市場的重要推動力,全年跨境投資額達到270億美元,佔總交易額的32%,高於2009年26%的百分比(170億美元),而在市場達到頂峰的2007年,這一比例高達47%(570億美元)。

仲量聯行國際資本集團亞太區董事Alistair Meadows指出:「隨著全球金融危機的陰霾逐漸散去,市場基調持續改善,投資者重拾對全球房地産市場投資機會的興趣;全球跨境交易市場的長期發展趨勢是亞太區將成爲全球房地産資本的重要來源以及目的地。」

從全球的層面而言,寫字樓在跨地區投資交易中所佔比例仍然最大,達到470億美元(佔跨地區總交易額的58%),與2009的比例基本持平(2009年的跨地區寫字樓投資交易額爲300億美元)。跨地區酒店交易額按年增長了兩倍(由33億美元增至100億美元);商鋪物業的跨地區投資額較2009年增長31%(由2009年的130億美元增至2010年的170億美元)。仲量聯行預計,上述三大物業類別將繼續成為2011年跨地區投資者關注的重點。

對於2010年新湧現的跨地區買家,仲量聯行全球資本市場研究部主管Paul Guest 指出:「2010年全球十大跨地區買家中的新成員分別來自馬來西亞、沙地阿拉伯、印度和加拿大。加拿大和馬來西亞的資本主要來自機構投資者,而沙地阿拉伯和印度買家則主要由高淨資産值的個人或私人投資者所組成。上述新上榜的市場買家取代了澳洲、中國、西班牙和英國的買家,原因是澳洲、中國、西班牙和英國的買家受對沖成本、重新關注國內市場以及主權債務問題等因素影響,在跨地區投資方面不如往年活躍。」

2010年,英國的投資交易額達到490億美元,緊隨美國之後(800億美元)位居全球第二。同時,由於投資者普遍看好倫敦的核心資産,英國成爲跨境買家最多(2010年全球投資額爲200億美元)以及跨地區買家比例最高的國家(25%以上)。
 
備註:
  1. 區內投資:買方及賣方均來自資產所在地區。例如:美國房地產投資信託基金在加拿大購置資產;德國開放式基金在英國放售資產。
  2. 跨地區投資:買方、賣方其中一方或兩者來自資產所在地區以外的地區。例如:美國房地產投資信託基金在丹麥購置資產;或澳洲退休基金在加拿大放售資產。
  3. 跨境投資:買方、賣方其中一方或兩者來自進行交易的國家以外的國家,分為跨地區投資及區內投資。
  4. 本地投資:投資者來自進行交易的國家。任何交易涉及「本地」的購置者及放售者均歸納為「本地」交易。
  5. 實體層面的交易、發展項目及多家庭式的住宅投資並不包括在本臨時數據中,並會有所更改。
  6. 仲量聯行按季內的每日平均兌換率將交易價值轉為美元,即有關價值存在來自國際貨幣匯率的影響。
  7. 環球基金指從多個地區集資的基金。